Finanssektorn – nya möjligheter i en mogen bransch
Globala finansaktier inkluderar banker, försäkringsbolag och andra finansiella institutioner från olika regioner och ekonomier. Det ger exponering mot en bredare marknad och minskar risken för att en enskild region eller sektor påverkar hela portföljen negativt. Finanssektorn spelar en nyckelroll i ekonomin och tenderar att växa i takt med den globala ekonomin.
Med ökad digitalisering, fintech-revolutionen och ekonomisk tillväxt i utvecklingsländer finns stora möjligheter för långsiktig avkastning. Många globala finansbolag har en tradition av att betala stabila och växande utdelningar. Detta kan vara särskilt attraktivt för investerare som söker kassaflöde eller återinvesterar utdelningar för att dra nytta av ränta-på-ränta-effekten. En marknadsränta som stabiliseras på högre nivåer och avregleringar av banksektorn i USA är också positiva pusselbitar.
Artificiell intelligens (AI) håller på att omforma finanssektorn genom att automatisera processer, förbättra riskhantering och möjliggöra mer träffsäkra affärsbeslut. Genom avancerade algoritmer och maskininlärning kan banker, försäkringsbolag och investeringsföretag effektivisera verksamheten och öka sin lönsamhet på flera sätt. En av de mest omedelbara effekterna av AI är automatiseringen av repetitiva och tidskrävande arbetsuppgifter. Finansinstitut kan minska sina operativa kostnader genom att låta AI hantera uppgifter som datainmatning, rapportering och dokumenthantering. Samtidigt har AI-drivna chatbots och virtuella assistenter revolutionerat kundservice, där de snabbt kan besvara frågor och hantera enklare transaktioner, vilket avlastar personalen och minskar driftkostnaderna.
Värderingar
Värderingarna av finansaktier skiljer sig mellan olika regioner. I USA är finansbolagen något dyrare på grund av hög lönsamhet och förväntad vinsttillväxt. Däremot är finanssektorn i Europa och Asien ofta prissatt närmare historiska genomsnitt eller under, vilket kan erbjuda intressanta möjligheter. Jämfört med andra sektorer tillhör finansaktier generellt sett de allra billigaste, med en rabatt på ca 30 procent gentemot MSCI All country World Index, en skillnad som uppstod i samband med finanskrisen och som inte helt återställts än.
Risker
Till riskerna i sektorn för de etablerade företagen tillhör bland annat uppkomsten av nya finansiella lösningar från nystartade fintech-bolag, där det gäller att ligga i framkant för att inte tappa konkurrenskraft. Den ekonomiska aktiviteten kan också utgöra en risk då företagen i sektorn är relativt konjunkturkänsliga. Finanssektorn är också tungt reglerad och nya regler kan påverka bolagens lönsamhet. Dock kan detta också ses som en möjlighet, framför allt i USA, där regleringsbördan förväntas minska framöver.
Sammantaget ser vi goda utsikter till att den positiva trend som startade i sektorn för något år sedan trots att den senaste tiden har varit orolig.
Fondrekommendation
BGF World Financials är en aktivt fundamentalt förvaltad fond med värderingsfokus som inte behöver ligga nära index. Fonden är ganska koncentrerad med ca 40 innehav av bolag som i snitt ligger mer åt de medelstora och spänner ifrån banker, kapitalförvaltning, betaltjänster, försäkringsbolag och fintech. Fonden kan skifta sin vikt mellan de olika segmenten inom finanssektor och över olika regioner. I dagsläget är fonden något överviktad mot Europa och mot segmentet kapitalförvaltning. Fonden har haft samma förvaltare sedan 2015 och har med hjälp av den omfattande analysenheten inom Black Rock Asset Management lyckats skapat en avkastning som överträffat index över tid. Förvaltningsstilen gör att fonden förväntas ha något högre svängningar (volatilitet) än index.
Läs och bekanta dig med fondens faktablad innan du fattar ett placeringsbeslut.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fondandelar och andra finansiella instrument kan både stiga och falla i värde och det är inte säkert att du får tillbaka investerat kapital